- 重慶超宇物資有限公司
ChongQing ChaoYu WuZi Co., Ltd.
一、國內市場
(一)生產情況
2012年6月份鋼材產量為8447.4萬噸。6月份鋼管產量為670.5萬噸，占鋼材總產量的7.94%。6月全國無縫管產量239.9萬噸，環比增加3.4%同比增加2%。6月全國累計生產無縫管1334.4萬噸。焊管產量較去年同期上漲6.3%。鋼材整體產量較去年同期上漲。總體來看，本月無縫管產量放緩，基本與去年同期水平保持一致。在市場整體環境不佳的影響下，可見無縫管廠在適當的控制產量。
(二)單月產量
統計數據顯示，6月份無縫管產量為239.9萬噸，較去年同期增加2%。較5月份無縫管總產量增加3.4%。6月份總產量較上月有所回升，但未達到今年高點，在市場整體行情蕭條的情況下，本月無縫管產量表現還是比較平緩。從往年七、八月份產量走勢來看，下月無縫管單月產量或小幅回落。
圖1：2004-2012年無縫管分月產量統計圖
(三)日均產量
2012年6月份全國無縫管產量為239.9萬噸。日均產量8.00萬噸。較5月份日均產量7.48萬噸有所上升。
圖2：2004-2012年無縫管日均產量統計圖
(四)管材比
2012年6月份鋼材產量為8447.4萬噸，較5月上升3.43%，較去年同期同比增長6.7%。5月份管材比為7.62%，6月份管材比7.94%，較上月均有所上升，但離三月份高位還是有一定距離。整體近三個月管材比呈小幅上揚態勢。
圖3：管材比統計圖
(五)庫存情況
由圖可知，2012年4-5月份的國內重點大中型企業無縫管和熱軋無縫管期末庫存環比仍處于下降通道，其中熱軋無縫管庫存低于40萬噸，比去年同期增加將近10萬噸，同比增加約25%。無縫管庫存高位運行已經成為常態。
國內市場無縫管庫存已經達到了歷史低位，除華東、華北和西南個別大戶庫存超過2萬噸以外，絕大多數的貿易商庫存保持在千位數，庫存標準以維護老客戶不丟為準。下游需求持續低迷，市場庫存消化緩慢，貿易商補貨力度明顯下降，無縫管庫存多數擠壓在廠家倉庫中。這個情況在民營的管廠中也普遍存在。
6月份的無縫管出口數據同比基本持平為48萬噸，環比基本持平，同比增加約10萬噸，預計7月份出口形勢不容樂觀，超過50萬噸的可能性較小。除生產無縫管線管的企業利潤相對較好以外，生產其他品種無縫管的廠家利潤已經嚴重縮水，而且廠家庫存壓力較大。據了解，國內重點大中型無縫管生產企業減產限產的情況較為普遍，因此其庫存繼續大大幅增加的可能性比較小，如何積極消化庫存成為當前管廠面臨的首要問題，
因此，7月份國內大中型企業無縫管庫存預計維持在40萬噸以上，庫存總量小幅下降的可能性較大。
圖4：2010年1月-2012年5月各月重點大中型企業無縫管庫存統計情況(月末)
二、進出口情況
(一)6月份我國無縫管出口量增加
6月份我國無縫管出口量為48.27萬噸，出口環比增加0.52%，同比增加24.03%。
圖5：2002年到2012年6月無縫管出口量柱形圖(單位：萬噸)
由圖可知，無縫管6月單月出口量是2002年以后有統計以來，首次突破前面高點達到歷史單月最好水平。
圖6：2006年到2012年6月我國無縫管出口量與其出口平均單價的曲線圖(單位：萬噸)
出口品種來看，6月份石油天然氣道無縫管出口數量為21.02萬噸，占無縫管出口量的43.55%;其次石油天然氣鉆探無縫管出口數量在18.10萬噸，占據本月無縫管出口的37.51%;再次是其他無縫管出口數量為8.05萬噸，占出口量的16.68%;鍋爐管出口量為0.995萬噸，占出口總量的2.06%;地質鉆套無縫管出口總量為0.096萬噸，占出口總量的0.20%。出口的數量除地址鉆套無縫管略有下降外，其他品種出口量均略有上升，出口量占總出口量的比重方面的排序和上個月相同。如下圖：
圖7：2012年6月份無縫管各品種出口比重圖(單位：萬噸)
從出口地區來看，我國6月份無縫管出口超過2萬噸的地區主要集中在亞洲(東南亞)、南美洲和中東等地區，其中本月出口量占據首位的依然是伊朗，其中出口量達到3.35萬噸，占到本月出口量比重的6.95%;其次是韓國出口量2.91萬噸，占本月出口比重的6.03%;委內瑞拉出口2.84萬噸居于第三位，占本月出口比重的5.89%;印度、阿拉伯聯合酋長國、土耳其和新加坡出口量在，分別為2.72萬噸、2.53萬噸、2.37萬噸和2.24萬噸分別占總出口比重的5.65%、5.26%、4.92%和4.65%。本月出口量較為分散，前六名進口量差距拉小，傳統的進口國已經發生了變化。
從輸出地區來看，6月我國無縫管出口比重較大的地區，4萬噸以上的地區按照出口量的比重排序分別是江蘇、天津、湖南、山東、河北(上個月是江蘇、天津、湖南、山東、河北)，出口比重次序不變，6月份無縫管出口量最多的地區是江蘇，達到12.76萬噸，占出口總量的26.44%，遙遙領先;其次是天津本月出口量達9.98萬噸，計占出口總量的20.69%;湖南本月出口量到4.56萬噸，占出口總量的比重9.44%;山東本月出口量4.31萬噸，占出口總量的比重8.96%;河北出口量為4.26萬噸，比重分別為8.82%。出口量的差距加大，江蘇地區無縫管的出口量仍是全國第一。
(二)6月份無縫管進口量小幅減少
6月無縫管進口量為1.85萬噸，環比減少13.83%，同比減少13.23%。
圖8：2002年到2012年6月無縫管進口量柱形圖(單位：萬噸)
由圖可見，2012年是從2002年單月進口數量最少的一個月，2004年達到峰值后逐年單月進口數量下降。
圖9：2006年到2012年6月我國無縫管進口量與其進口平均單價的曲線圖(單位：萬噸)
從進口品種來看，6月份石油天然氣鉆探無縫管進口數量為0.94萬噸，占無縫管出口量的50.72%;其次為其他無縫管出口量為0.47萬噸，占出口總量的25.55%;再次是鍋爐管出口數量為0.34萬噸，占出口量的18.54%;石油天然氣道無縫管和地質鉆套無縫管出口數量在0.022萬噸和0.074，分別占據本月無縫管出口的1.02%和4%。進口所占比重排序不變，其中，地質鉆套無縫管進口數量略有上升，其他進口無縫管品種均有小幅下降。如下圖：
圖10：2012年6月份無縫管各品種進口比重圖(單位：萬噸)
從進口國別來看，6月我們國家無縫管的進口國主要來自按照進口量來排序為日本、德國、美國、法國和意大利，與上月相比，進口量國別相同次序略有變化，美國進口量有所上升，上個月按照進口量的次序是日本、德國、法國、意大利和美國。其中本月進口量占首位的依然是日本是0.99萬噸，占無縫管進口比重的53.41%;其次進口德國的量為0.31萬噸，占進口量的17.24%，本月的美國進口量分別為0.13萬噸，占進口量的7.29%。意大利和法國進口量分別是0.077萬噸、0.087萬噸比重分別為4.18%和4.68%，除日本和美國的進口量有所上升外，其他國家進口量均有所下降。
從輸入地區來看，6月我國無縫管進口比重超過1千噸的地區分別是山東、江蘇、天津、廣東和遼寧，與上個月進口量的次序是山東、江蘇、遼寧、天津和廣東相比，遼寧無縫管進口量減少比較明顯。6月份無縫管進口量山東地區的0.39萬噸，占進口比重21.03%;江蘇進口無縫管在0.31萬噸，占進口比重16.69%;天津進口無縫管的量達0.21萬噸，計占本月進口比重的11.26%;廣東和遼寧進口量比重分別9.94%和8.77%，進口額分別為0.18萬噸和0.16萬噸。進口數量較上個月略有下降。
(三)6月份我國無縫管凈出口數量繼續減少
6月無縫管凈出口數量為46.41萬噸，較上月相比增加了0.55萬噸，環比增加1.19%，同比增加26.20%。
圖11:2006年1月到2012年6月無縫管凈出口量曲線圖(單位：萬噸)
6月無縫管凈出口量略有增加，同比增長明顯，出口數量雖然有所上升，但是總體的利潤較以前有明顯的降低，因此，國內無縫管企業出口訂單較好的經營狀況尚可，單純國內貿易的商家和貿易商情況則不容樂觀。但是和國內的無縫管產能相比，這點出口量則有杯水車薪的感覺。
三、國內需求
2012年6月份全國無縫管產量為239.9萬噸，出口量為48.27萬噸，進口量為1.85萬噸。無縫管表觀消費量為193.48萬噸，較5月份的186.13萬噸有小幅上漲。雖然本月進口量小幅回落，但由于產量的上升，本月表觀消費量還是較上月有所回升。
圖12：2006-2012年生產與表觀消費比較(單位：萬噸)
四、市場表現
(一)國內無縫管市場運行情況
7月份全國無縫管市場價格整體大幅下滑。從下面的走勢圖我們可以看出，7月份的全國主要城市鮮活價格終于破位下跌，本月臨沂管廠的價格受管坯價格下調影響大跌300元/噸，其他各地管廠也相應有所下調。從而各地市場價格持續開始下挫，其中108系列上海市場連續下調250元/噸，且從下游需求來看，價格并未跌至客戶心理水平。雖然近期建材價格有止跌回穩現象，但根據市場需求尚未得到復蘇，前期管坯價格下調幅度尚有空間繼續探底，預計8月份無縫管市場將延續7月低迷態勢弱勢下滑。
本月無縫管主要市場價格請詳見下圖：
圖13：2012年1-7月份無縫管市場108*4.5(8162)價格走勢(單位：元/噸)
圖14：2012年1-7月份無縫管市場219*6(8162)價格走勢(單位：元/噸)
1、價格方面：
7月份整體情況大幅殺跌，本月各管廠價格持續受挫，在原料價格下調大幅下落的情況下，管廠與各地市場在需求不濟之際紛紛迎合上游下跌政策，價格呈現步步緊縮態勢。總體來看，7月在鋼鐵大宗品種的合力牽扯下，無縫管價格也是一落千丈，且暫時還未看到止跌信號，在傳統淡季的情況下，預計下月價格將繼續呈弱勢下行態勢。
2、市場成交方面：
7月份全國無縫管市場總體成交量仍然較為清淡，本月無縫管進出口量繼續小幅回升，但國內無縫管市場表現依舊蕭條，在本月價格方面大跌的情況下，下游終端除了剛需客戶基本拿貨者寥寥無幾。商家備貨方面也是盡量從簡，據悉，當月貿易商市場成交以具體訂單為主，常用規格現貨并沒有占市場主流份額。且根據貿易商反應手上訂單情況而言，預計8月成交情況仍將令人堪憂。
(二)鋼廠價格調整
1、原料情況
七月的管坯市場并沒有來到價格的底部，而是隨著鋼材整體價格跌破前期價位，整個管坯現貨市場在過去的一個月里經歷了今年以來的單月最大跌幅，與上月末的市場價格相比，七月的價格平均跌幅在400元/噸以上，山東和無錫二地出廠價格同樣跌幅極大，算上每一期的追補幅度，跌幅同樣超過400元/噸。而從其下游市場來看，無縫管價格在過去的這一個月里同樣表現慘淡，在需求大幅下滑的情況下，無論是出廠價格還是現貨報價雙雙創下近二年新低，且后期仍有下跌空間可供操作。管廠訂單的嚴重缺失，導致目前管坯需求大幅下降，同時考慮到資金面的緊張局面，部分鋼廠及貿易商應收賬款總額進一步提高，或將為后期走勢埋下伏筆。下圖為7月全國主要城市管坯具體價格詳見下表：
表15：7月全國主要城市熱軋管坯結果比對表
上面列舉的是各個城市的價格調整，以下是幾個主要管坯企業在本月內的調價政策，可以看的出在這一個月中管坯企業的價格大致走向：
表16：7月份管坯企業調價統計(不完全統計)
下月預測分析：
從七月是管坯走勢來看，市場可以說是經歷了最為慘淡的一段時間，不僅報價上創下今年新低，同時市場需求也是進入谷底，無論是現貨交易還是終端采購都是今年以來的最低點。但從市場目前的情況來看，管坯價格至少在未來一段時間內仍然有相當大的下跌空間。首先是原料市場的持續下滑，尤其是鐵礦石、焦煤等產品價格前期連續下跌，大大降低了管坯制作成本。同時，下游需求的持續走弱，作為終端產品較為單一的管坯而言，無縫管市場的好壞將直接決定其自身需求高低，而從近期的情況看，無縫管低迷態勢仍將維持一段時間，至少在八月上中旬難以有所作為。故對于八月的管坯價格走勢，預計將繼續呈現弱勢下行局面，但下跌幅度或將小于七月，同時不排除在下旬以后部分地區出現超跌后的反彈行情。
2、管廠情況
七月國內無縫管廠相比六月過得更加艱難，市場訂單不足。上游原材料方面本月管坯價格保持下行態勢，累計跌幅達300-450元/噸。山東地區民營管廠對此反應最靈敏，本月以來對出廠價格連續做出下調。七月是傳統的淡季，下游訂單嚴重不足，不少貿易商采取零庫存的銷售模式，把庫存壓力轉移到管廠身上，管廠資金壓力驟然增加。銷售不暢，繼續開工生產必然虧損，但如果停產，有貸款的廠家必然面臨銀行收貸，資金鏈斷裂的風險。
據了解到的情況，目前山東聊城一帶民營管廠由于絕大多數是自有資金，并沒有銀行貸款，相對來說經營更靈活，在低迷的行情下，基本上都只生產常用規格的無縫管。臨沂地區貸款廠家比較多，基本上達成聯盟，保證價格一致，只有當還貸時間到，資金壓力緊張的時候，才會個別降價促銷。為了應對低迷的行情，山東地區廠家對貿易商還實行保價策略，遇漲不漲，遇跌跟跌，并且無時間限制，經營方式比較靈活。相對來說無錫等江蘇一帶民營無縫管生產廠家就沒有這么靈活了。
對于國有管廠來說七月份出廠價格保持平穩，僅包鋼和鞍鋼因為掛牌價過于虛高，對出廠價進行過下調外，其他廠家暫無調價計劃。
對于八月各管廠的價格走勢，七月份的價格又創新低，同時，礦石的價格屢屢下跌，必然會帶動管坯的價格下跌，且幅度不會小，從市場心態上來看，市場認為目前的價格還沒有到底部，八月份氣溫等原因也是傳統的淡季，預計八月份無縫管的出廠價格會繼續慣性下跌。
表17：國內管廠調價表(單位：元/噸)
五、市場展望
七月的全國鋼材價格出現全國范圍的大面積下跌，整個行業內的產品進入了真正意義上的淡季市場，部分地區跌幅超出此前市場預期，無縫管市場盡管全國均價跌幅可能小于鋼材整體價格，但主要地區仍出現大幅下跌走勢。
對于即將到來的八月份，筆者認為無縫管價格依然有一定下跌空間，尤其是部分之前價格較為堅挺的國有管廠，預計跟跌可能性較大，但同時不排除在連續走低后，市場在中后旬出現止跌企穩，甚至報復性反彈的可能。原因主要有以下幾點：
首先是對于原料市場的看空，作為無縫管原料的管坯市場，在經歷了此前一段時間的平靜后，在七月份連續出現大幅下調走勢，市場單月跌幅達到400元/噸以上，而無縫管方面，本月價格跌幅則在300元/噸上下，單從這二者之間的價差就表明了無縫管價格后期依然有下滑空間。同時，考慮到目前焦炭、鐵礦石等品種依舊處在高庫存、低需求的環境之中，管坯后期自身也有一定回落空間。
其次是從無縫管本身的需求來看，目前國內實體經濟并未見到明顯的復蘇信號，在城市建設放緩腳步的情況下，基礎建設對于無縫管的需求必將有所減弱。而同時，作為無縫管另一主要終端市場，機械行業近期也是表現不佳，自身也出現部分廠家停產現象。盡管國外需求有小幅提升，但與我們的產能相比，遠遠解決不了嚴重過剩的無縫管資源。
還有則是市場本身的信心不足，在六月之后，市場本以為價格會進入一個較為漫長的平穩觀察期，但不想整個七月份市場經歷了今年以來的最大單月跌幅，市場信心瞬間被擊潰，現貨貿易商只能機械式的跟跌管廠報價，本就處在傳統淡季的市場，除去個別品種管需求尚可外，整體成交量只能用慘淡來形容，市場無力建倉囤貨，表明對于后期市場仍然持看跌心態。
不過同時我們可以看到，七月末螺紋、熱軋等部分品種部分地區出現反彈，只是需求短時間內還無法表現出市場終端對于當前價格是否已處底部的看法，仍需要一段時間加以觀察。另外匯豐PMI指數連續攀升并創下過去半年以來的新高，雖然仍未達到50%界點，但至少表明經濟走勢、市場建設有轉好跡象。而且，全國范圍內開始減產、限產的無縫管廠家也在逐步增多，也可以在未來一段時間內很好的平衡一下供需之間的比例。
綜上所述，八月無縫管價格走勢前半段時間繼續整體看跌，市場需求預計將繼續維持低迷態勢，不過隨著傳統旺季“金九銀十”的臨近，雖然近幾年其所表現出來的影響力越來越小，但不失為給市場來帶一定的信心和動力，所以不排除在八月的下旬市場出現大跌后的走穩、甚至反彈的可能。
